2021 देखि 2022 सम्म, कोविड-19 प्रकोपको परिणामस्वरूप विशेष मागहरूको उदयको कारण विश्वव्यापी अर्धचालक बजारमा द्रुत वृद्धि भएको थियो।यद्यपि, COVID-19 महामारीको कारणले गर्दा विशेष मागहरू 2022 को उत्तरार्धमा समाप्त भयो र 2023 मा इतिहासको सबैभन्दा गम्भीर मन्दीमा डुब्यो।
यद्यपि, ठूलो मन्दी २०२३ मा तल झर्ने अपेक्षा गरिएको छ, यस वर्ष (२०२४) मा व्यापक रिकभरी हुने अपेक्षा गरिएको छ।
वास्तवमा, विभिन्न प्रकारका त्रैमासिक सेमीकन्डक्टर ढुवानीलाई हेर्दा, तर्कले COVID-19 को विशेष मागहरूको कारणले गर्दा भएको शिखरलाई पार गरिसकेको छ र नयाँ ऐतिहासिक उच्च सेट गरेको छ।थप रूपमा, मोस माइक्रो र एनालगले 2024 मा ऐतिहासिक उच्चमा पुग्ने सम्भावना छ, किनकि COVID-19 विशेष मागहरूको अन्त्यको कारणले आएको गिरावट महत्त्वपूर्ण छैन (चित्र 1)।
ती मध्ये, मोस मेमोरीले महत्त्वपूर्ण गिरावटको अनुभव गर्यो, त्यसपछि 2023 को पहिलो त्रैमासिक (Q1) मा तल झर्यो र रिकभरी तर्फ आफ्नो यात्रा सुरु गर्यो।यद्यपि, COVID-19 विशेष मागहरूको चरम सीमामा पुग्न अझै धेरै समय चाहिने देखिन्छ।यद्यपि, यदि मोस मेमोरीले यसको शिखर पार गर्छ भने, अर्धचालक कुल ढुवानीले निस्सन्देह नयाँ ऐतिहासिक उच्च हिट गर्नेछ।मेरो विचारमा, यदि यो भयो भने, यो भन्न सकिन्छ कि अर्धचालक बजार पूर्ण रूपमा पुनःप्राप्त भएको छ।
यद्यपि, अर्धचालक ढुवानीमा परिवर्तनहरू हेर्दा, यो स्पष्ट छ कि यो दृष्टिकोण गलत छ।यो किनभने, मोस मेमोरीको ढुवानीहरू, जुन रिकभरीमा छ, धेरै हदसम्म रिकभर भएको छ, लजिकको ढुवानी, जुन ऐतिहासिक उच्चमा पुग्यो, अझै पनि अत्यन्त न्यून स्तरमा छ।अर्को शब्दमा, विश्वव्यापी अर्धचालक बजारलाई साँच्चिकै पुनर्जीवित गर्न, तर्क एकाइहरूको ढुवानी उल्लेखनीय रूपमा बढ्नुपर्छ।
त्यसकारण, यस लेखमा, हामी अर्धचालक ढुवानी र विभिन्न प्रकारका अर्धचालकहरू र कुल अर्धचालकहरूको लागि मात्रा विश्लेषण गर्नेछौं।अर्को, हामी उदाहरणको रूपमा तर्क ढुवानी र ढुवानी बीचको भिन्नता प्रयोग गर्नेछौं कसरी द्रुत रिकभरीको बावजुद TSMC को वेफर्सको ढुवानीहरू पछाडि छन् भनेर देखाउन।थप रूपमा, हामी यो भिन्नता किन अवस्थित छ भनेर अनुमान गर्नेछौं र सुझाव दिन्छौं कि विश्वव्यापी अर्धचालक बजारको पूर्ण रिकभरी २०२५ सम्म ढिलाइ हुन सक्छ।
निष्कर्षमा, अर्धचालक बजार रिकभरीको हालको उपस्थिति NVIDIA को GPUs द्वारा उत्पन्न "भ्रम" हो, जसको मूल्य धेरै छ।तसर्थ, यस्तो देखिन्छ कि अर्धचालक बजार पूर्ण रूपमा रिकभर हुनेछैन जबसम्म फाउन्ड्रीहरू जस्तै TSMC पूर्ण क्षमतामा पुग्दैन र तर्क ढुवानी नयाँ ऐतिहासिक उच्चमा पुग्दैन।
अर्धचालक ढुवानी मूल्य र मात्रा विश्लेषण
चित्र २ ले विभिन्न प्रकारका अर्धचालकहरूका साथै सम्पूर्ण अर्धचालक बजारका लागि ढुवानी मूल्य र मात्रामा प्रवृत्तिहरू चित्रण गर्दछ।
२०२१ को चौथो त्रैमासिकमा मोस माइक्रोको ढुवानी मात्रा उचाइमा पुग्यो, २०२३ को पहिलो त्रैमासिकमा तल झर्यो र पुन: प्राप्ति हुन थाल्यो।अर्कोतर्फ, ढुवानी मात्राले कुनै महत्त्वपूर्ण परिवर्तन देखाएको छैन, 2023 को तेस्रो देखि चौथो क्वाटरमा अलिकति गिरावटको साथ लगभग सपाट रहेको छ।
Mos Memory को ढुवानी मूल्य २०२२ को दोस्रो त्रैमासिकबाट उल्लेखनीय रूपमा घट्न थाल्यो, २०२३ को पहिलो त्रैमासिकमा तल झर्यो, र बढ्न थाल्यो, तर त्यही वर्षको चौथो त्रैमासिकमा शिखर मूल्यको करिब ४०% मात्र रिकभर भयो।यसैबीच, ढुवानी मात्रा शिखर स्तरको लगभग 94% मा रिकभर भएको छ।अर्को शब्दमा, मेमोरी उत्पादकहरूको कारखाना उपयोग दर पूर्ण क्षमतामा पुग्ने मानिन्छ।प्रश्न यो हो कि कति DRAM र NAND फ्ल्यास मूल्यहरू बढ्नेछ।
तर्कको ढुवानी मात्रा २०२२ को दोस्रो त्रैमासिकमा उचाइमा पुग्यो, २०२३ को पहिलो त्रैमासिकमा तल झर्यो, त्यसपछि रिबाउन्ड भयो, त्यही वर्षको चौथो क्वाटरमा नयाँ ऐतिहासिक उच्चमा पुग्यो।अर्कोतर्फ, ढुवानी मूल्य २०२२ को दोस्रो त्रैमासिकमा उचाइमा पुग्यो, त्यसपछि २०२३ को तेस्रो त्रैमासिकमा उच्चतम मूल्यको लगभग ६५% मा झर्यो र सोही वर्षको चौथो त्रैमासिकमा समान रह्यो।अर्को शब्दमा, लजिकमा ढुवानी मूल्य र ढुवानी मात्राको व्यवहारको बीचमा महत्त्वपूर्ण भिन्नता छ।
एनालग ढुवानी मात्रा २०२२ को तेस्रो त्रैमासिकमा उचाइमा पुग्यो, २०२३ को दोस्रो त्रैमासिकमा तल झर्यो, र त्यसपछि स्थिर रह्यो।अर्कोतर्फ, २०२२ को तेस्रो त्रैमासिकमा उचाइमा पुगेपछि, २०२३ को चौथो त्रैमासिकसम्म ढुवानी मूल्यमा गिरावट जारी रह्यो।
अन्तमा, समग्र अर्धचालक ढुवानी मूल्य 2022 को दोस्रो त्रैमासिकबाट उल्लेखनीय रूपमा घट्यो, 2023 को पहिलो त्रैमासिकमा तल झर्यो, र उही वर्षको चौथो त्रैमासिकमा शिखर मूल्यको लगभग 96% मा पुन: प्राप्ति गर्न थाल्यो।अर्कोतर्फ, ढुवानी मात्रा पनि २०२२ को दोस्रो त्रैमासिकको तुलनामा उल्लेखनीय रूपमा घटेको छ, २०२३ को पहिलो त्रैमासिकमा तल झरेको छ, तर त्यसयता सपाट रहेको छ, शिखर मूल्यको लगभग ७५% मा।
माथिबाट, यो देखिन्छ कि मोस मेमोरी समस्या क्षेत्र हो यदि ढुवानी मात्रा मात्र विचार गरिन्छ, किनकि यसले शिखर मूल्यको लगभग 40% मा मात्र पुन: प्राप्ति गरेको छ।यद्यपि, फराकिलो परिप्रेक्ष्यमा हेर्दा, हामी देख्न सक्छौं कि तर्क एक प्रमुख चिन्ता हो, किनकि ढुवानी मात्रामा ऐतिहासिक उच्चमा पुग्दा पनि, ढुवानी मूल्य शिखर मूल्यको लगभग 65% मा स्थिर छ।तर्कको ढुवानी मात्रा र मूल्य बीचको यो भिन्नताको प्रभाव सम्पूर्ण अर्धचालक क्षेत्रमा विस्तार भएको देखिन्छ।
सारांशमा, ग्लोबल सेमीकन्डक्टर बजारको रिकभरी मोस मेमोरीको मूल्य बढ्छ कि हुँदैन र तर्क एकाइहरूको ढुवानी मात्रा उल्लेखनीय रूपमा बढ्छ कि हुँदैन भन्ने कुरामा निर्भर गर्दछ।DRAM र NAND मूल्यहरू लगातार बढ्दै जाँदा, सबैभन्दा ठूलो मुद्दा तर्क एकाइहरूको ढुवानी मात्रा बढ्दै जानेछ।
अर्को, हामी तर्कको ढुवानी मात्रा र वेफर ढुवानी बीचको भिन्नतालाई विशेष रूपमा चित्रण गर्न TSMC को ढुवानी मात्रा र वेफर ढुवानीको व्यवहारको व्याख्या गर्नेछौं।
TSMC त्रैमासिक ढुवानी मूल्य र वेफर ढुवानी
चित्र ३ ले २०२३ को चौथो त्रैमासिकमा नोडद्वारा TSMC को बिक्री ब्रेकडाउन र ७nm र माथिका प्रक्रियाहरूको बिक्री प्रवृत्तिलाई चित्रण गर्छ।
TSMC ले 7nm र त्यसभन्दा माथिको उन्नत नोडहरूको रूपमा राख्छ।2023 को चौथो त्रैमासिकमा, 7nm ले 17%, 5nm 35%, र 3nm 15% को लागि, जम्मा 67% उन्नत नोडहरू लिएको थियो।थप रूपमा, उन्नत नोडहरूको त्रैमासिक बिक्री २०२१ को पहिलो त्रैमासिकदेखि बढ्दै गएको छ, २०२२ को चौथो त्रैमासिकमा एक पटक गिरावटको अनुभव भयो, तर तल हट्यो र २०२३ को दोस्रो त्रैमासिकमा फेरि बढ्न थाल्यो, नयाँ ऐतिहासिक उच्चमा पुग्यो। सोही वर्षको चौथो क्वाटरमा।
अर्को शब्दमा, यदि तपाइँ उन्नत नोडहरूको बिक्री प्रदर्शन हेर्नुहुन्छ भने, TSMC ले राम्रो प्रदर्शन गर्दछ।त्यसोभए, TSMC को समग्र त्रैमासिक बिक्री राजस्व र वेफर ढुवानी (चित्र 4) को बारेमा कस्तो छ?
TSMC को त्रैमासिक ढुवानी मूल्य र वेफर ढुवानीको चार्ट लगभग पङ्क्तिबद्ध छ।यो 2000 IT बबलको समयमा उचाइमा पुग्यो, 2008 लेहमन झटका पछि अस्वीकार भयो, र 2018 मेमोरी बबल फुटे पछि गिरावट जारी रह्यो।
यद्यपि, २०२२ को तेस्रो त्रैमासिकमा विशेष मागको चरम सीमापछिको व्यवहार फरक छ।ढुवानी मूल्य $ 20.2 बिलियनमा उचाइमा पुग्यो, त्यसपछि तीव्र रूपमा घट्यो तर 2023 को दोस्रो त्रैमासिकमा $ 15.7 बिलियनमा बटम आउट भएपछि रिबाउन्ड गर्न थाल्यो, त्यही वर्षको चौथो क्वाटरमा $ 19.7 बिलियन पुग्यो, जुन शिखर मूल्यको 97% हो।
अर्कोतर्फ, त्रैमासिक वेफर ढुवानी २०२२ को तेस्रो त्रैमासिकमा ३.९७ मिलियन वेफरमा उचाइमा पुग्यो, त्यसपछि घट्यो, २०२३ को दोस्रो त्रैमासिकमा २९२ मिलियन वेफरमा तल झर्यो, तर त्यसपछि स्थिर रह्यो।सोही वर्षको चौथो त्रैमासिकमा पनि, शिखरबाट पठाइएका वेफरहरूको संख्या उल्लेखनीय रूपमा घटे पनि, यो अझै पनि 2.96 मिलियन वेफरहरूमा रह्यो, शिखरबाट 1 मिलियन भन्दा बढी वेफरहरूको कमी।
TSMC द्वारा उत्पादित सबैभन्दा सामान्य अर्धचालक तर्क हो।TSMC को चौथो-त्रैमासिक 2023 उन्नत नोडहरूको बिक्री नयाँ ऐतिहासिक उच्चमा पुग्यो, समग्र बिक्री ऐतिहासिक शिखरको 97% मा पुन: प्राप्तिको साथ।यद्यपि, त्रैमासिक वेफर ढुवानी अझै पनि शिखर अवधिको तुलनामा 1 मिलियन भन्दा बढी वेफर कम थियो।अर्को शब्दमा, TSMC को समग्र कारखाना उपयोग दर लगभग 75% मात्र हो।
समग्रमा विश्वव्यापी अर्धचालक बजारको सन्दर्भमा, लजिक ढुवानीहरू COVID-19 विशेष माग अवधिमा शिखरको लगभग 65% मा गिरावट आएको छ।लगातार, TSMC को त्रैमासिक वेफर ढुवानी शिखरबाट 1 मिलियन भन्दा बढी वेफरले घटेको छ, कारखाना उपयोग दर लगभग 75% अनुमान गरिएको छ।
अगाडि हेर्दै, विश्वव्यापी अर्धचालक बजार साँच्चिकै रिकभर गर्नको लागि, तर्क ढुवानीहरू उल्लेखनीय रूपमा वृद्धि गर्न आवश्यक छ, र यो प्राप्त गर्न, TSMC को नेतृत्वमा फाउन्ड्रीहरूको उपयोग दर पूर्ण क्षमतामा पुग्नै पर्छ।
त्यसोभए, यो वास्तवमा कहिले हुनेछ?
प्रमुख फाउंड्रीहरूको उपयोग दरहरू भविष्यवाणी गर्दै
डिसेम्बर 14, 2023 मा, ताइवान अनुसन्धान कम्पनी TrendForce ले ग्रान्ड निक्को टोक्यो बे मैहामा वाशिंगटन होटलमा "उद्योग फोकस सूचना" सेमिनार आयोजना गर्यो।सेमिनारमा, TrendForce विश्लेषक जोआना चियाओले "2024 को लागि TSMC को ग्लोबल रणनीति र सेमीकन्डक्टर फाउन्ड्री मार्केट आउटलुक" बारे छलफल गरे।अन्य विषयहरूमा, जोआना चियाओले फाउन्ड्री उपयोग दरहरू भविष्यवाणी गर्ने बारे कुरा गरे (चित्र
तर्क ढुवानी कहिले बढ्छ?
यो 8% महत्त्वपूर्ण वा नगण्य हो?यद्यपि यो एक सूक्ष्म प्रश्न हो, 2026 सम्म पनि, बाँकी 92% वेफरहरू अझै पनि गैर-एआई सेमीकन्डक्टर चिपहरू द्वारा खपत हुनेछन्।यी मध्ये बहुमत तर्क चिप्स हुनेछ।तसर्थ, तर्कको ढुवानी बढाउनको लागि र TSMC ले नेतृत्व गर्ने प्रमुख फाउन्ड्रीहरूको लागि पूर्ण क्षमतामा पुग्नको लागि, स्मार्टफोन, पीसी, र सर्भरहरू जस्ता इलेक्ट्रोनिक उपकरणहरूको माग बढ्नुपर्छ।
सारांशमा, हालको अवस्थाको आधारमा, म विश्वास गर्दिन कि NVIDIA को GPU हरू जस्तै AI अर्धचालकहरू हाम्रो मुक्तिदाता हुनेछन्।तसर्थ, यो विश्वास गरिन्छ कि विश्वव्यापी अर्धचालक बजार 2024 सम्म पूर्ण रूपमा रिकभर हुनेछैन, वा 2025 सम्म ढिलाइ हुनेछ।
यद्यपि, त्यहाँ अर्को (आशावादी) सम्भावना छ जसले यो भविष्यवाणीलाई उल्ट्याउन सक्छ।
अहिलेसम्म, व्याख्या गरिएका सबै AI अर्धचालकहरूले सर्भरहरूमा स्थापित अर्धचालकहरूलाई सन्दर्भ गर्दैछन्।यद्यपि, अहिले पर्सनल कम्प्युटर, स्मार्टफोन र ट्याब्लेट जस्ता टर्मिनलहरू (एजहरू) मा एआई प्रशोधन गर्ने चलन छ।
उदाहरणहरूमा Intel को प्रस्तावित AI PC र Samsung को AI स्मार्टफोनहरू सिर्जना गर्ने प्रयासहरू समावेश छन्।यदि यी लोकप्रिय भए (अर्को शब्दमा, यदि नवीनता भयो भने), AI अर्धचालक बजार द्रुत रूपमा विस्तार हुनेछ।वास्तवमा, अमेरिकी अनुसन्धान फर्म गार्टनरले भविष्यवाणी गरेको छ कि 2024 को अन्त्य सम्ममा, एआई स्मार्टफोनको ढुवानी 240 मिलियन एकाइमा पुग्ने छ, र एआई पीसीहरूको ढुवानी 54.5 मिलियन एकाइ (सन्दर्भको लागि मात्र) पुग्नेछ।यदि यो भविष्यवाणी साँचो भयो भने, अत्याधुनिक तर्कको माग बढ्नेछ (ढुवानी मूल्य र मात्राको हिसाबले), र TSMC जस्ता फाउन्ड्रीहरूको उपयोग दरहरू बढ्नेछ।थप रूपमा, MPU र मेमोरीको माग पनि निश्चित रूपमा छिटो बढ्नेछ।
अर्को शब्दमा, जब यस्तो संसार आउँछ, AI अर्धचालकहरू वास्तविक मुक्तिदाता हुनुपर्दछ।त्यसैले, अब देखि, म किनारा AI अर्धचालक को प्रवृत्ति मा ध्यान केन्द्रित गर्न चाहन्छु।
पोस्ट समय: अप्रिल-08-2024